분할 매수의 강력함

비율을 정했다면, 그 비율을 채우는 방법이 남았다. 한 번에 채우지 마라. 나눠서 채워라. 분할 매수는 단순해 보이지만, 사실 평범한 사람이 변동성 큰 자산을 이기는 거의 유일한 방법이다.

분할 매수란 정해진 금액을 정해진 주기로 꾸준히 사는 것이다. 매달 30만 원이든 50만 원이든, 가격이 오르든 내리든 그냥 산다. 비싸면 적은 양을, 싸면 많은 양을 사게 된다. 시간이 지나면 당신이 산 금의 평균 단가는 고점과 저점이 골고루 섞인 중간값에 수렴한다. 가장 비싼 날 전 재산을 넣는 최악도, 가장 싼 날을 맞히려다 영영 못 들어가는 실패도 모두 피한다. 금융계에서는 이 방법을 달러 코스트 애버리징(Dollar Cost Averaging, DCA)이라 부른다. 주식이든 금이든, 이 방법이 유효하다는 것은 오랜 실증 연구가 뒷받침한다.

구체적인 숫자로 보자. 가령 2021년부터 2023년까지 매달 50만 원씩 금을 샀다고 하자. 그 기간 금 시세는 1,700달러에서 2,000달러 사이를 오르내렸다. 높을 때는 50만 원으로 금 0.25그램을, 낮을 때는 50만 원으로 0.32그램을 샀을 것이다. 2년 동안 총 1,200만 원을 투자해 평균 단가를 자연스럽게 평탄화했다. 만약 2022년 초 시세가 높을 때 1,200만 원을 한 번에 넣었다면, 그해 말 금값이 1,600달러대로 떨어졌을 때 포트폴리오는 상당한 평가 손실 상태였을 것이다. 분할이 그 손실을 완화한다.

이 방법이 강력한 이유는 그것이 사람의 약점을 정확히 메우기 때문이다. 앞에서 본 심리의 함정들을 떠올려 보라. 진입할 때는 가격이 비싸 보여 무섭고, 고점에서는 확신에 차 추격하고, 바닥에서는 공포에 던진다. 분할 매수는 이 모든 감정을 무력화한다. 매달 같은 금액을 기계적으로 사는 사람에게는 비싼 날도 싼 날도 그저 또 하나의 매수일일 뿐이다. 감정이 끼어들 틈이 없다. 규칙이 감정을 대신한다.

변동성이 클수록 분할의 이점은 더 커진다. 그래서 분할 매수는 특히 은에서 빛난다. 금보다 격렬하게 출렁이는 은을 한 번에 사면 그날의 가격에 운명을 거는 도박이 된다. 그러나 나눠 사면 그 격렬한 출렁임이 오히려 당신 편이 된다. 폭락한 달에 더 많은 은을 쓸어 담게 되기 때문이다. 변동성은 단일 매수자에게는 흉기지만, 분할 매수자에게는 선물이다. 2020년 3월 은은 팬데믹 공포로 온스당 14달러 근방까지 추락했다. 매달 일정액을 분할 매수하던 사람은 그달 평소보다 훨씬 많은 은을 담았다. 5개월 뒤 은은 29달러까지 올랐다. 폭락이 기회가 된 것이다.

분할 매수의 진짜 힘은 그것이 평생 지속 가능하다는 데 있다. 한 번에 큰돈을 넣는 매수는 용기와 타이밍과 목돈을 동시에 요구한다. 셋 다 갖춘 순간은 드물다. 그러나 매달 작은 금액을 떼어 사는 일은 누구나, 언제든 시작할 수 있다. 월급에서 일정액을 금으로 바꾸는 습관을 들이면, 당신은 시장을 예측하지 않고도 꾸준히 금을 쌓아 간다. 예측은 전문가도 틀리지만, 습관은 누구도 배신하지 않는다. 처음 시작을 망설이는 사람들에게 나는 늘 같은 말을 한다. 완벽한 시작보다 작은 시작이 낫다. 오늘의 3만 원이 10년 뒤의 기반을 만든다.

분할 매수는 다음 원칙과 짝을 이룬다. 매일 시세를 보지 않는 훈련이다.

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출처

• 분할 매수(정액·정기 평균단가화, DCA) | 투자 방법론 일반 | —
• 금 변동 폭(2011 $1,821 → 2015 $1,065 → 2026 $4,328.87) | 우리 DB metal_usd_daily | 각 날짜
• 은 2020-03 $14 → 2020-08 $29 근방 | 우리 DB metal_usd_daily | 각 시점