GOLD · 연재

금 슈퍼사이클을 건너는 자를 위한 안내서

흐름에 올라타되, 구명조끼를 잊지 마라

골드트리거

20년 차 베테랑 경제 애널리스트 · 실물 금 거래소 골드트리거 운영자

연재 진행률162/162편 발행

프롤로그: 종이를 모으는 자는 가난해진다

약 15p

p-1통장 잔고가 늘었다는 착각3p p-21971년 8월 15일 — 모든 것이 바뀐 날3p p-3인류 5,000년 vs 화폐 50년3p p-4부의 측정 단위를 바꿔라3p p-5이 책을 덮어야 할 사람과 펼쳐야 할 사람3p

제1장: 돈에 대한 무지를 직시하라 — 주식 시장의 환상

약 30p

1-1사상 최고가의 진실

1-1-1다우/금 비율로 본 50년3p 1-1-2자(尺)가 줄어들면 모든 것이 커 보인다3p 1-1-3인플레이션의 진짜 의미3p

1-2주식 시장이 말하지 않는 것

1-2-1개인투자자 90%가 지수를 못 이기는 이유3p 1-2-2수수료의 진실 — 누가 진짜 부자가 되는가3p 1-2-3"장기 우상향"이라는 주문의 함정3p

1-3전문기관은 무엇이라 말하는가

1-3-1WGC가 말하는 것2p 1-3-2IMF가 금을 분류하는 방식2p 1-3-4은행 감독자들이 금을 보는 방법4p 1-3-3행간을 읽는 기술2p

1-4부의 측정 단위를 바꾸는 실천

1-4-1매년 말 금 그램 수로 결산하기2p 1-4-2자산 비교의 새로운 좌표축2p

제2장: 중앙은행은 왜 금을 쌓아두는가 — 본질의 이해

약 30p

2-1말이 아니라 행동을 보라

2-1-12022년 이후 매년 1,000톤+의 의미3p 2-1-2중국·러시아·인도·튀르키예의 매집3p 2-1-3미국 연준은 왜 8,133톤을 그대로 두는가3p

2-2전문기관은 무엇이라 말하는가

2-2-1WGC 중앙은행 서베이 — 69%의 의미2p 2-2-2JP모건의 "구조적 강세 자산" 분류2p 2-2-3골드만삭스 보고서를 읽는 법2p

2-3금의 5가지 본질적 속성

2-3-1희소성 — 올림픽 수영장 4개2p 2-3-2내구성 — 5,000년 후에도 같은 금2p 2-3-3분할 가능성과 균질성2p 2-3-4카운터파티 리스크의 부재 — 가장 중요한 속성3p 2-3-5보편적 합의 — 정치·종교·체제를 초월한2p

2-4통화 체제 전환의 신호들

2-4-1달러 패권의 균열2p 2-4-2BRICS 결제망과 탈달러화2p

제3장: 금 슈퍼사이클의 두 얼굴 — 이면과 본질

약 27p

sc-1슈퍼사이클의 정의와 본질

sc-1-1슈퍼사이클이란 무엇인가3p sc-1-2지금을 슈퍼사이클로 보는 근거3p sc-1-3밝은 얼굴 — 구조적 수요의 실체3p

sc-2데이터의 한계 — 과거는 미래를 보장하지 않는다

sc-2-1과거를 현재에 대입하는 것의 위험3p sc-2-2표본 50년 — 데이터가 말하지 못하는 것3p sc-2-3그럼에도 데이터를 읽어야 하는 이유3p

sc-3경계해야 할 신호들

sc-3-1경계해야 할 과열 신호들3p sc-3-2사이클은 직선이 아니다 — 되돌림의 생리3p sc-3-3이면을 보는 자가 끝까지 살아남는다3p

제4장: 금과 은, 자산의 방패와 창

약 45p · 책의 핵심

3-1금은 방패다

3-1-1금의 본질은 방어3p 3-1-250년 수익률 7~8%의 의미3p 3-1-3금에 환상을 갖지 마라3p

3-2은은 창이다

3-2-1산업용 수요와 화폐적 수요의 이중성3p 3-2-2금의 2~3배 변동성3p 3-2-3금/은 비율의 역사3p

3-3전문기관은 무엇이라 말하는가

3-3-1Silver Institute의 4년 연속 공급 부족 보고2p 3-3-2시티그룹의 "하이브리드 자산" 정의2p 3-3-3블룸버그가 말하는 양면성2p

3-4100배 수익의 역설 — 왜 99%는 이것을 먹지 못하는가

3-4-1진입 시점의 공포3p 3-4-2보유 기간의 의심3p 3-4-3상승 초기의 조급함 — 처분 효과의 함정3p 3-4-4고점의 탐욕 — 확신은 곧 위험 신호3p 3-4-5하락 국면의 외면과 손절3p

3-5그렇다면 어떻게 해야 하는가

3-5-1보수적 비율 — 자산의 15~30%2p 3-5-2분할 매수의 강력함2p 3-5-3시세를 보지 않는 훈련2p 3-5-4몰빵하지 마라 — 기축에 금을 두라2p

제5장: AI 시대, 실물 자산이 빛나는 이유

약 30p

4-1가장 첨단의 기술은 가장 원시적인 물질 위에 서 있다

4-1-1GPU 한 장 속의 금3p 4-1-2데이터센터의 은3p 4-1-35G·자율주행·로봇의 귀금속 의존성3p

4-2전문기관은 무엇이라 말하는가

4-2-1IEA 핵심 광물 전망2p 4-2-2Silver Institute의 산업용 수요 데이터2p 4-2-3McKinsey가 분석한 AI 인프라당 귀금속2p

4-3디지털의 한계

4-3-1전기가 끊기는 순간 0이 되는 자산3p 4-3-2인프라 의존성의 진짜 비용3p 4-3-3비대칭적 안전성이라는 개념3p

4-4AI가 만드는 새로운 통화 위기

4-4-1생산성 폭증 vs 노동시장 충격3p 4-4-2화폐 발행의 가속과 금의 재발견3p

제6장: 왜 금마저 디지털로 사려 하는가

약 40p

5-1편리함의 함정

5-1-1"어차피 같은 금 아닌가요?"라는 질문3p 5-1-2ETF는 금이 아니다 — 운용사의 자산이다3p 5-1-3거래소 보관형의 시스템 의존성3p

5-2그럴 거면 차라리 비트코인을 사라

5-2-1비트코인의 논리적 일관성3p 5-2-2디지털 금의 어정쩡함3p 5-2-3각 자산의 본질을 흐리지 마라3p

5-3자산 규모별 보유 전략

5-3-1소액 보유자 — 1억 미만2p 5-3-2중간 보유자 — 1억~10억2p 5-3-3고액 보유자 — 10억 이상2p

5-4전문기관은 무엇이라 말하는가

5-4-1레이 달리오의 All Weather와 실물 비중2p 5-4-2JP모건 프라이빗뱅크의 권장2p 5-4-3UBS — 스위스 은행이 아는 것2p

5-5실물과 종이, 수익률은 다르다

5-5-1종이 금과 실물 금의 장기 수익률 격차3p 5-5-2보관비·세금·프리미엄의 진실3p 5-5-3실물이 가진 '보이지 않는 알파'3p

제7장: 골드트리거의 현장 보고서 — 가짜를 거르는 눈

약 45p

6-1거래소에서 본 인간 군상

6-1-1급등 뉴스를 보고 오는 사람3p 6-1-2지인 추천으로 오는 사람3p 6-1-3"5년에 두 배 가나요?"라고 묻는 사람3p 6-1-4진짜 부자의 매수 방식3p

6-2위조의 세계

6-2-1텅스텐 위조의 정교함3p 6-2-2LBMA 인증의 의미3p 6-2-3한국조폐공사·LS-Nikko 제품의 신뢰도3p

6-3프리미엄 사기와 보관 사기

6-3-1'한정판 기념주화'의 함정3p 6-3-2"보관해 드립니다"의 위험3p 6-3-3종이 권리만 거래되는 시장3p

6-4레버리지라는 독

6-4-1CFD·선물·마진 거래의 본질3p 6-4-2방패가 흉기로 변하는 순간3p

6-5전문기관은 무엇이라 말하는가

6-5-1LBMA Good Delivery List 활용법2p 6-5-2WGC Retail Gold Investment Principles 6가지2p

6-6시스템 밖의 자산이라는 의미

6-6-11933년 행정명령 6102호의 교훈3p 6-6-21971년 닉슨 쇼크 — 게임 규칙은 바뀐다3p 6-6-3보관처 분산의 원칙2p

제8장: 투트랙 전략 — 흐름을 즐기되 구명조끼를 입어라

약 18p

tt-1자산 배분의 기술

tt-1-1두 개의 트랙으로 생각하라3p tt-1-2흐름의 트랙과 구명조끼의 트랙3p tt-1-3배분의 황금률 — 급할수록 돌아가라3p

tt-2가능성에 베팅하되 무너지지 않게

tt-2-1슈퍼사이클을 믿으면서 하락에 대비하기3p tt-2-2헤지의 기술 — 비중과 분할3p tt-2-3두 트랙의 리밸런싱3p

제9장: 흔들리지 않는 삶을 위해 오늘 금을 사라

약 30p

7-1금을 산다는 것은 시간을 산다는 것

7-1-1미래의 불확실성으로부터의 시간3p 7-1-2위기 속에서 잠들 수 있는 시간3p 7-1-3자녀에게 남길 시간3p

7-2자산 구성은 인격의 반영이다

7-2-1단기 트레이딩 — 조급함의 자산관2p 7-2-2부동산 일변도 — 융통성의 부재2p 7-2-3코인 몰빵 — 일확천금의 환상2p 7-2-4금 보유 — 겸손의 자산관3p

7-3부자의 사고법

7-3-1자산을 부채로 생각하지 않는다3p 7-3-210년 단위로 사고한다3p 7-3-3다음 세대를 본다3p

7-4시작하라, 오늘

7-4-1"비싸다"는 변명의 해부2p 7-4-2"더 떨어지면 사겠다"의 결말2p 7-4-3"여유가 생기면"의 거짓말2p 7-4-4오늘 1g, 내일 1g — 자산가의 시작3p

제10장: 언제나 준비된 대응자

약 12p

pr-1원론을 지키는 힘

pr-1-1원론을 지키는 힘 — 분산과 원칙3p pr-1-2흔들리지 않는 원칙이 수익을 만든다3p

pr-2가능성에 대비하는 포트폴리오 관리법

pr-2-1어떤 미래가 와도 무너지지 않는 포지션3p pr-2-2준비된 자의 체크리스트3p

보너스 챕터: 투자 시나리오 — 보수적 관점의 두 갈래 길

약 35p

b-0시나리오 작성의 3대 원칙

b-0-1시간 지평 10년2p b-0-2보수적 가정만 사용2p b-0-3원화 자산가 기준 — 환율 변수 포함2p

b-1시나리오 A — 점진적 통화 부식

b-1-1전제 — 지금까지의 흐름이 이어진다2p b-1-2자산별 10년 예상 흐름3p b-1-3현금·주식·부동산·금의 운명3p b-1-4이 시나리오에서의 권장 행동3p

b-2시나리오 B — 구조적 통화 위기

b-2-1전제 — 80~100년 주기의 변곡점3p b-2-2자산별 위기 국면 흐름3p b-2-3실물 보유자만 살아남는 이유3p b-2-4이 시나리오에서의 권장 행동3p

b-3두 시나리오 공통 7원칙

b-3-1금·은 비중 15% 이상1p b-3-2실물 비중 50% 이상1p b-3-3매월 정액 분할 매수1p b-3-4시세를 매일 보지 않는다1p b-3-5레버리지를 사용하지 않는다1p b-3-610년 단위로 사고한다1p b-3-7자녀에게 가르친다1p

b-4시나리오 작성자의 마지막 고백

b-4-1누구도 미래를 모른다2p b-4-2어느 쪽이 와도 무너지지 않는 포지션2p

b-5위기 국면에서의 금·은 비율 조정 테크닉

b-5-1왜 비율 조정이 필요한가 — 위기의 두 단계2p b-5-2역사적 검증 — 2008년 글로벌 금융위기2p b-5-3역사적 검증 — 2020년 코로나 위기2p b-5-44단계 의사결정 — 평시·진입·극단공포·회복3p b-5-5"신규 매수 방향으로만 조정" 원칙2p b-5-6이 테크닉을 쓰지 말아야 할 자2p

에필로그

약 10p

e-1부자가 되는 법이 아니라 가난해지지 않는 법2p e-2시간은 화폐를 부식시키지만 금을 부식시키지 않는다2p e-3다수의 길과 소수의 길2p e-4마지막 질문 — 내일 당신의 행동2p e-5작가의 말 — 골드트리거에서의 20년2p

부록

약 20p

appendix-a용어 사전 (트로이온스·LBMA·KRX 금시장·양적완화 등)5p appendix-b금·은 구매 체크리스트 (6단계)2p appendix-c위조 판별 가이드 (일반인용 4가지)3p appendix-d자산 규모별 권장 포트폴리오 표2p appendix-e한국 거주자의 세무·상속 기초4p appendix-f추천 도서·자료 목록2p appendix-g면책 조항 및 본서의 한계2p

※ 발행된 글만 열람할 수 있으며, 나머지는 순차 공개됩니다.