부자가 되는 법이 아니라 가난해지지 않는 법

이 책은 부자가 되는 법을 다루지 않았다. 처음부터 끝까지, 가난해지지 않는 법을 다뤘다. 이 둘은 비슷해 보이지만 전혀 다른 이야기다. 책을 닫으며, 그 차이를 다시 또렷이 새기고 싶다.

부자가 되는 법은 세상에 넘쳐난다. 어떤 자산이 몇 배가 될지, 어떤 기회를 잡아야 할지를 말하는 목소리는 어디에나 있다. 그 이야기들은 화려하고 매혹적이다. 그러나 그 길은 대부분 더 큰 위험을 끌어안는 길이고, 그 위험이 실현되는 순간 그동안 쌓은 것까지 함께 잃는 길이기도 하다. 빨리 부자가 되려다 가난해진 사람을, 나는 현장에서 너무 많이 보았다.

거래소 창구에서 만난 어느 40대 남성이 기억에 남는다. 그는 코인으로 몇 억을 벌었다고 했다. 그리고 그 돈으로 더 빠르게 두 배를 만들겠다며 레버리지를 끌어 특정 자산에 집중 투자했다. 나는 그에게 실물 금을 일부 담으라고 권했다. 그는 웃었다. "금은 너무 느리잖아요." 그로부터 6개월 뒤, 그 자산이 60퍼센트 폭락했다는 소식을 뉴스에서 들었다. 그가 거래소에 다시 나타난 건 2년이 지나서였다. 그는 그때 조금 더 느린 길을 택하지 않은 것을 후회한다고 했다. 빨리 가려다 멈춰 선 자와, 천천히 가다 꾸준히 앞에 선 자의 차이는 결국 이것이다.

가난해지지 않는 법은 조용하다. 그것은 한 번에 큰돈을 벌게 해 주지 않는다. 대신 어떤 위기가 와도 무너지지 않게 해 준다. 화폐가 묽어져도 구매력을 지키고, 시스템이 흔들려도 자산의 한 축을 보존하며, 위기의 밤에도 잠들 수 있게 한다. 화려하지 않지만, 가장 중요한 순간에 당신 곁에 남는 것은 바로 이 조용한 법이다.

왜 가난해지지 않는 것이 더 중요한가. 부는 더하기로 쌓이지만, 한 번의 큰 손실은 곱하기로 무너뜨리기 때문이다. 열 번을 잘 벌어도 한 번 전부를 잃으면 0이 된다. 수학으로 보면 더 명확하다. 100만 원이 있다. 50퍼센트 손실이 나면 50만 원이 된다. 다시 원금을 회복하려면 50퍼센트가 아니라 100퍼센트 수익이 나야 한다. 큰 손실은 회복에 훨씬 더 큰 에너지를 요구한다. 이것이 손실의 비대칭성이다. 손실을 작게 유지하는 것이, 수익을 크게 올리는 것보다 장기 복리 수익률에 더 큰 영향을 준다.

그래서 오래 살아남는 자산가는 버는 것보다 잃지 않는 것을 먼저 생각한다. 잃지 않는 토대 위에서만, 버는 일도 의미를 갖는다. 방어가 먼저고, 공격은 그다음이다.

세계 최고의 투자자들도 같은 말을 한다. 워런 버핏이 말하는 투자의 규칙 1번은 "돈을 잃지 마라"이고, 규칙 2번은 "규칙 1번을 잊지 마라"다. 이것은 유머가 아니라 철학이다. 장기 복리의 마법은 원금이 유지돼야 작동한다. 원금이 깎이는 순간, 복리의 기반이 무너진다. 레이 달리오의 올웨더 포트폴리오도 같은 철학에서 나왔다. 어느 경제 국면에서도 치명타를 맞지 않도록 배분하는 것이 핵심이다.

금은 이 '가난해지지 않는 법'의 상징이다. 금은 당신을 단번에 부자로 만들어 주지 않는다. 그러나 세상이 무너질 때, 당신이 가난해지는 것을 막아 준다. 이 책이 금을 이야기한 이유는 금이 가장 잘 오르는 자산이어서가 아니라, 가장 잃지 않게 해 주는 자산 중 하나이기 때문이다.

5천 년의 역사 동안 금은 단 한 번도 0이 된 적이 없다. 왕조가 무너지고 화폐가 교체되고 제국이 사라졌지만, 금의 가치는 사라지지 않았다. 반면 지금까지 인류가 만든 법정화폐 중 장기적으로 가치를 유지한 것은 거의 없다. 로마의 데나리우스, 바이마르 공화국의 파피어마르크, 짐바브웨 달러—이름이 바뀌어도 결말은 같았다. 금은 그 모든 변화를 가로질러 살아남았다. 그래서 금은 투기 자산이 아니라 보험이다. 좋은 시절에는 그 비용이 아깝게 느껴지지만, 나쁜 시절에 그것이 전부를 지킨다.

그러니 이 책의 첫 번째 작별 인사는 이것이다. 부자가 되려고 서두르지 말라. 먼저 가난해지지 않는 토대를 쌓으라. 그 토대가 단단할 때, 나머지는 시간이 알아서 한다.

출처

손실 회피(가난해지지 않기) 우선 원칙, 한 번의 큰 손실의 비대칭적 파괴력 | 본서 7-2-4·4-3-3·저자 관점 | —
금의 역할(상승 극대화 아닌 손실 방어) | 본서 5-1-1·7-1-2 | —
워런 버핏 투자 규칙 1·2번("돈을 잃지 마라") | 공개 어록(직접 인용 아닌 일반 원칙으로 인용) | —
손실의 비대칭성(50% 손실 회복에 100% 수익 필요) | 일반 수학 원리 | —