고액 보유자 — 10억 이상

운용 자산이 10억 원을 넘어서면, 자산 관리의 문법이 달라진다. 이 단계에서 핵심 질문은 더 이상 "어떻게 더 불릴까"가 아니다. "이미 이룬 것을 어떻게 온전히 지키고 다음 세대로 넘길까"이다. 실물 금은 여기서 가장 본격적인 역할을 맡는다. 아래는 일반 원칙이며 개별 투자 권유가 아니다. 구체적인 배분·세무·승계는 전문가의 자문이 필요하며, 이 글은 법적 투자자문이 아니다.

이 구간 자산가의 위험은 종류가 다르다. 자산이 클수록 그것은 더 많은 시스템과 기관에 얽혀 있다. 여러 은행, 여러 금융 상품, 부동산, 사업 지분—자산이 복잡해질수록 그 사슬의 어느 한 곳이 끊겼을 때의 노출도 커진다. 더하여 우리가 7장에서 본 역사적 위험, 즉 제도와 규칙 자체가 바뀌는 종류의 충격은 큰 자산일수록 더 큰 표적이 된다. 부유세, 금융 재산 보고 의무, 해외 자산 추적 강화 등의 정책 변화는 소액 보유자보다 거액 자산가에게 훨씬 직접적인 영향을 미친다. 그래서 이 단계의 방어는 '시스템 바깥의 자산'을 확보하는 데 초점이 옮겨 간다.

역사는 이 점을 반복해서 가르쳐 왔다. 20세기에 전쟁이나 혁명, 하이퍼인플레이션을 경험한 나라들에서 살아남은 자산가들의 공통점이 있었다. 이들은 대체로 자산의 일부를 은행 시스템과 국가 제도 밖에 두었다. 바이마르 공화국의 하이퍼인플레이션 시기(1921~1923년)에 독일 마르크화는 거의 무가치해졌지만, 금을 보유했던 사람들은 그 구매력을 지켰다. 2차 세계대전 중 유대인 망명자들이 가장 쉽게 들고 나올 수 있었던 자산이 바로 금이었다. 이것이 거액 자산가들이 역사적으로 금을 '마지막 보험'으로 고집한 배경이다.

배분의 사고는 절대 비율보다 '절대 금액'으로 전환된다. 전체에서 금이 차지하는 퍼센트가 작아 보여도, 그 금액 자체가 어떤 위기에서도 가문을 지탱할 만한 규모라면 충분하다. 총자산 50억 원의 5%라면 2억 5,000만 원이다. 이 금액의 실물 금은 무게로 약 6킬로그램 내외(2026년 기준, 환율과 시세에 따라 다름)에 해당한다. 물리적으로 관리 가능하면서도 실질적인 방어선이 되는 규모다. 핵심은 비율 경쟁이 아니라, 모든 약속이 무너지는 최악의 시나리오에서도 살아남을 실물의 절대량을 확보하는 것이다. 이것이 자산을 지키는 마지막 방어선이다.

이 단계에서 분산은 가장 정교해진다. 장소를 나누고, 형태를 나누고, 기관을 나누는 7장의 원칙이 전면적으로 적용된다. 일부는 직접 통제하는 실물로, 일부는 신뢰할 수 있는 분리 보관처로, 가능하다면 지역적으로도 나누어 한 곳의 사고가 전체를 위협하지 못하게 한다. 구체적으로는 국내 금고, 신탁 보관, 그리고 필요에 따라 해외 보관(스위스, 싱가포르 등 정치적으로 중립적이고 재산권 보호가 강한 국가)까지 고려하는 것이 이 규모에서는 비현실적이지 않다.

더불어 이 자산을 어떻게 다음 세대로 온전히 넘길지의 승계 설계가 함께 따라온다. 실물 금은 그 단순한 물리적 성격 덕에 승계 자산으로서도 분명한 장점을 지닌다. 금융 상품은 발행사가 사라지거나 규칙이 바뀌면 승계가 복잡해질 수 있다. 실물은 그 자체가 자산이므로 승계 과정에서의 카운터파티 리스크가 없다. 물론 세금과 법률적 측면은 반드시 전문가와 사전 설계가 필요하다.

정리하면, 10억 이상 단계의 화두는 보존과 승계다. 비율이 아니라 절대량으로 사고하고, 분산을 끝까지 밀어붙이며, 다음 세대까지 내다보라. 이 모든 논의의 무게중심은 '지킨다'는 한 단어에 모인다. 다음 절부터는 세계의 큰 자산가들이 실제로 이 원칙을 어떻게 적용하는지, 기관들의 사례를 보겠다.

출처

바이마르 하이퍼인플레이션(1921~1923) 시기 금 보유자의 구매력 보존 | 역사 기록 일반
고액 자산의 시스템 노출 확대·절대금액 기준 방어·정교한 분산 | 본서 6장·비즈니스 로직
실물 금의 승계 자산으로서의 장점(카운터파티 리스크 부재) | 본서 7장